셀트리온(068270) 주가 전망 및 종목 분석

셀트리온(068270) 기업정보 및 종목 분석

셀트리온 종목 분석

기본기업정보

대표이사	기우성
구상호	(주)오알켐
설립일	1991년 02월 27일
상장일	2018년 02월 09일
종업원수 (2020년 09월 기준)	2,171명
홈페이지	www.celltrion.com
주소	인천 연수구 아카데미로 23
주요품목	단백질 의약품의 연구, 개발 및 제조

기업개요 및 현황

램시마의 유럽시장 점유율 확대

• 단백질 의약품의 연구, 개발 및 제조를 주요 사업목적으로 설립되어 바이오시밀러 사업 및 항체 신약 개발 사업부문으로 나뉘어 사업 영위 중임.
• 바이오시밀러 사업부문은 자가면역질환치료제 램시마 등을 개발, 생산하고 있으며 항체 신약 개발 부문은 인플루엔자 항체치료제 등의 신약 개발을 진행 중임.
• 바이오 복제약 램시마가 유럽 오리지널 의약품 시장에서 시장점유율이 지속적으로 상승하는 가운데 돌라스타틴 10유도체와 그 제조 방법을 포함한 항암제 조성물은 유럽 특허를 취득.

양호한 외형 성장 지속 전망

• 램시마 및 트룩시마의 안정적인 판매와 램시마SC적응증 확대, 고덱스 및 타미풀 제품 호조, 아조비의 글로벌 성장에 따른 CMO 매출 신장으로 전년동기대비 양호한 외형 확대.
• 원가율 상승에도 고정비 부담 완화로 영업이익률이 전년동기대비 상승한바, 영업외수지 저하 및 법인세비용 확대에도 순이익률 또한 상승, 우수한 수준 유지.
• COVID-19 진단키트 공급과 치료제 개발에 따른 성장, 2020년 12월 다케다제약 아시아태평양 사업부문 인수, 바이오시밀러 품목 성장과 신규 사업으로 성장 및 수익 증대.

Financial Summary

연간재무제표 및 기간재무제표

동일업종 업체현황

C21101의약용 화합물 및 항생물질 제조업

(단위 : 억원)

동일업종 기업현황

주요 주주 현황

보유지분(지분율)	주주명	대표자	관계
27,023,850주(20.02%)	(주)셀트리온홀딩스	유헌영	본인
12,363,020주(9.16%)	국민연금공단	김용진	5% 이상 주주
10,110,497주(7.49%)	Ion Investments B.V.		5% 이상 주주
2,860,756주(2.12%)	(주)셀트리온스킨큐어	성종훈	계열회사
545,794주(0.40%)	우리사주조합

주요 공시 정보

2021-02-22	(주)셀트리온 단일판매공급계약체결
2021-02-22	(주)셀트리온 주주총회소집결의
2021-02-22	(주)셀트리온 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2021-02-22	(주)셀트리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2021-02-18	(주)셀트리온 투자판단 관련 주요경영사항(CT-P41(프롤리아 바이오시밀러) 임상 3상 시험계획 유럽 우크라이나 신청)
2021-02-17	(주)셀트리온 투자판단 관련 주요경영사항(CT-P42(아일리아 바이오시밀러) 임상 3상 시험계획 미국 FDA 신청)
2021-02-17	(주)셀트리온 투자판단 관련 주요경영사항(CT-P41(프롤리아 바이오시밀러) 임상 3상 시험계획 미국 FDA 승인)

매출실적

(기준일 : 2020년 09월 30일)(단위 : 백만원)

셀트리온 매출 실적

종속회사 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)(단위 : 백만원)

재무분석

셀트리온 재무분석

연간 재무제표

(단위 : 백만원)

셀트리온 연간 재무제표

 

2020년 4분기

연구개발비 반영 및 원가율 상승으로 컨센서스 하회

4Q20 매출액은 4,987억원(+30.3%, 이하 YoY), 영업이익 1,648억원(+44.3%)을 기록하며 컨센서스(매출액 5,234억원, 영업이익 2,453억원)를 하회하였다. 작년 12월 미국 유통사 프라임헬스케어와 2,400억원 규모의 코로나19 진단키트 디아트러스트공급 계약을 맺었으나, 현재까지 공급된 물량이 없어 매출 공백이 생긴 탓이다. 진단키트 매출 공백을 제외하고서도 영업이익이 부진했던(컨센서스 -27.1%) 이유는크게 2가지이다.

1. 코로나19 항체치료제 렉키로나의 개발비 약 350억원의 반영과

2. 트룩시마 수율 개선 작업 과정 중 일시적으로 원가율이 상승했기 때문이다.

이에 4Q20 영업이익률은 전 분기 대비 -11.7%p 하락한 33.0%를 기록했다. 4분기 실적 부진으로 20년 연간 영업이익률 역시 38.5%를 기록하며 30%대에 머물렀다.

 

2021년 전망

램시마SC와 유플라이마 성장 기대

2021년 연간 매출액은 2조 1,866억원(+18.3%), 영업이익은 9,698억원(+36.2%)을 기록할 전망이다. 유럽 출시 지역을 확장 중인 램시마SC와 올해 유럽 첫 출시가 예정된 유플라이마(휴미라 고농도 바이오시밀러)의 매출 성장이 기대된다. 출시 2년차에 미국 점유율 24%를 차지한 트룩시마 역시 안정적인 흐름을 보일 전망이다.